Die heutige Marktentwicklung zeigt bei den wichtigsten Aktienindizes ein gemischtes Bild. Der S&P 500 Index ($SPX) (SPY) ist um -0,11% gefallen, der Dow Jones Industrials Index ($DOWI) (DIA) ist um -0,29% gesunken, während der Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) um +0,42% gestiegen ist.
Der Aktienmarkt zeigt heute Morgen eine Mischung aus Auf- und Abwärtsbewegungen. Insbesondere der Dow Jones Industrials hat ein Viermonatstief erreicht. Die vorübergehende Entlastung am Anleihemarkt, gekennzeichnet durch heute niedrigere Anleiherenditen, hat die Sorgen über steigende Zinsen gelindert und so den Aktienmarkt gestützt. Die Renditen von T-Notes sind nach der Veröffentlichung des monatlichen ADP-Arbeitsmarktberichts für September zurückgegangen, der weniger Stellenzuwächse als erwartet zeigte, was auf eine weniger restriktive Geldpolitik der Fed hindeutet. Allerdings haben sich die Aktienindizes von ihren jüngsten Höchstständen zurückgezogen, da Energieaktien aufgrund eines mehr als -3%igen Rückgangs der Ölpreise nachgaben und ein Dreiwochentief erreichten. Darüber hinaus haben die stärker als erwarteten Berichte für September zum ISM-Dienstleistungssektor und die August-Auftragseingänge in der Industrie zu einem Anstieg der T-Note-Renditen und einem Rückgang der Aktienkurse beigetragen.
Wichtige Wirtschaftsindikatoren
- Der US-Beschäftigungszuwachs laut ADP-Bericht lag im September bei +89.000, blieb damit hinter den Erwartungen von +150.000 zurück und markierte den geringsten Zuwachs seit über 2-1/2 Jahren.
- Der US-ISM-Index für das Dienstleistungsgewerbe ging im September um -0,9 auf 53,6 zurück, übertraf damit aber die Erwartungen von 53,5.
- Die US-Auftragseingänge für August zeigten einen deutlichen monatlichen Anstieg von +1,2%, die Erwartungen von +0,3% monatlich wurden damit übertroffen.
- Die wöchentlichen US-Hypothekenanträge sanken in der Woche zum 29. September um -6,0% auf den niedrigsten Stand seit 1996. Auch der Teilindex für Hauskäufe fiel um -5,7% auf 136,6, den niedrigsten Stand seit 1995, während der Refinanzierungsindex wochenweise um -6,6% nachgab. Der Zinssatz für festverzinsliche 30-jährige Hypotheken stieg um +12 Basispunkte auf 7,53%, dem höchsten Stand seit fast 23 Jahren.
Markterwartungen
Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 20% ein, dass das FOMC auf der anstehenden Sitzung, die am 1. November endet, den Leitzins um +25 Basispunkte anheben wird. Für die darauffolgende Sitzung, die am 13. Dezember endet, wird eine Wahrscheinlichkeit von 40% für eine Leitzinserhöhung um +25 Basispunkte erwartet. Die Markterwartungen beinhalten darüber hinaus die Wahrscheinlichkeit, dass das FOMC in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 als Reaktion auf eine erwartete wirtschaftliche Abschwächung in den Vereinigten Staaten mit Zinssenkungen beginnen wird.
Anleihemarkt Update
Die Renditen von US-amerikanischen und europäischen Anleihen zeigen uneinheitliche Entwicklungen. Die Rendite 10-jähriger T-Notes ist von einem neuen 16-Jahres-Hoch von 4,880% zurückgegangen und liegt derzeit um -1,9 Basispunkte niedriger bei 4,777%. Inzwischen ist auch die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen von einem 12-Jahres-Hoch von 3,026% zurückgegangen, sie liegt nun um -0,3 Basispunkte niedriger bei 2,968%. Die Rendite 10-jähriger britischer Gilts stieg dagegen auf ein 1-1/2-Monats-Hoch von 4,666%, was einem Anstieg um +3,4 Basispunkte auf nun 4,631% entspricht.
Globale Märkte
Die Aktienmärkte im Ausland tendieren überwiegend abwärts. Der Euro Stoxx 50 verliert -0,11%, während der Shanghai Composite Index in China aufgrund der Goldenen Woche feiertagsbedingt geschlossen blieb. Der japanische Nikkei 225 Index schloss heute mit einem Rückgang von -2,28%.
Bewegungen bei Einzelwerten
- Fluggesellschaften gewinnen an Fahrt, da die Ölpreise um mehr als -3% auf ein Dreiwochentief sinken, was die Treibstoffkosten senkt und die Gewinne der Fluggesellschaften potenziell steigert. American Airlines Group (AAL) ist um mehr als +2% gestiegen, auch Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV) und United Airlines (UAL) verzeichnen Gewinne von mehr als +1%.
- Molson Coors Beverage (TAP) legt um mehr als +2% zu, nachdem ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Mrd. USD angekündigt wurde.
- Aktien von Kreuzfahrtgesellschaften legen heute zu, angetrieben von einer Hochstufung der Carnival-Aktie auf „Halten“ von zuvor „Verkaufen“ durch Shore Capital Stockbrokers. Infolgedessen haben Carnival (CCL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) und Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) um mehr als +1% zugelegt.
- Matson Inc (MATX) steigt um mehr als +3%, nachdem Wolfe Research die Aktie von „Peer Perform“ auf „Outperform“ hochgestuft und ein Kursziel von 113 USD gesetzt hat.
- Palantir Technologies (PLTR) ist um mehr als +2% gestiegen, da das Unternehmen offenbar der Favorit für einen Vertrag zur Umgestaltung des britischen Gesundheitsdienstes NHS ist.
- Hub Group (HUBG) legt um mehr als +2% zu, nachdem Wolfe Research die Aktie von „Peer Perform“ auf „Outperform“ hochgestuft hat, mit einem Kursziel von 98 USD.
Energiesektor unter Druck
Energieunternehmen und Dienstleister der Energiebranche stehen heute unter Druck, da die WTI-Ölpreise um mehr als -3% auf ein Dreiwochentief fallen. Infolgedessen verliert Phillips 66 (PSX) im S&P 500 mit einem Minus von mehr als -4% am stärksten, auch Valero Energy (VLO) und Marathon Petroleum (MPC) geben um jeweils mehr als -4% nach. Zudem verzeichnen Haliburton (HAL), Marathon Oil (MRO), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG) und Schlumberger (SLB) Verluste von mehr als -3%. Chevron (CVX) führt mit einem Rückgang von mehr als -2% die Verlierer im Dow Jones Industrials an.
Bemerkenswerte Kursverluste
- A10 Networks (ATEN) erleidet einen deutlichen Rückgang von mehr als -33%, nachdem für das dritte Quartal vorläufige Einnahmen in Höhe von 56,5 bis 58,5 Mio. USD prognostiziert wurden, die weit unter der Konsensschätzung von 74,5 Mio. USD liegen.
- Cal-Maine Foods (CALM) gibt um mehr als -7% nach, nachdem für das erste Quartal ein Nettoumsatz von 459,3 Mio. USD gemeldet wurde, der unter der Konsensschätzung von 479,5 Mio. USD lag.
- ON Semiconductor (ON) verliert mehr als -1%, nachdem BNP Paribas Exane die Aktie von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft hat.
- PPL Corp (PPL) ist um mehr als -1% gefallen, nachdem UBS die Aktie von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft hat.
Erholung am Anleihemarkt
Am Anleihemarkt haben die im Dezember fälligen 10-jährigen T-Notes (ZNZ23) um +6 Ticks zugelegt, was zu einem Rückgang der Rendite 10-jähriger T-Notes um -1,9 Basispunkte auf nun 4,777% geführt hat. Diese Erholung kommt, nachdem T-Notes zuvor im Handel ein neues 16-Jahres-Tief erreicht hatten. Nach der Veröffentlichung des ADP-Arbeitsmarktberichts für September setzten bei T-Notes Short-Deckungen ein, die auf einen sich verlangsamenden Arbeitsmarkt hindeuten, was mit einem weniger restriktiven Ausblick für die Geldpolitik der Fed übereinstimmt. Allerdings kam es nach den stärker als erwarteten Berichten für September zum ISM-Index im Dienstleistungssektor und den Auftragseingängen im August zu einer Umkehr der Höchststände bei T-Notes.
Schwächerer Dollar
Der Dollar-Index (DXY00) ist um -0,33% gefallen.