Was für eine ereignisreiche Woche es für die Finanzmärkte war. Der ADP-Beschäftigungsänderungsbericht enttäuschte zunächst mit einer deutlichen Abweichung nach unten, aber die Stimmung wurde am Freitag schnell gehoben, als die staatlichen Non-Farm Payrolls (NFP) deutlich die Erwartungen übertrafen. Mit Hilfe dieser positiven Nachrichten gelang es dem Markt, die Woche mit einem leicht positiven Ergebnis abzuschließen, wobei der S&P 500 ($SPX) (SPY) um etwa 0,5% zulegte. Der Energiesektor hatte jedoch eine harte Woche, da die Ölpreise um fast 9% einbrachen, was viele energiebezogene Aktien ebenfalls belastete. Die Hoffnung ist nun, dass dieser Rückgang der Ölpreise letztendlich zu günstigeren Energiepreisen führen könnte.
Mit Blick auf die Zukunft verspricht diese Woche mehrere wichtige Ereignisse, die es im Auge zu behalten gilt, darunter der Erzeugerpreisindex (PPI), der Verbraucherpreisindex (CPI), das FOMC-Protokoll und mehr. Hier sind fünf wichtige Entwicklungen, die es diese Woche auf den Finanzmärkten zu beobachten gilt:
1. Feiertag
Am Montag haben sowohl die US-amerikanischen als auch die kanadischen Banken wegen des Kolumbustags bzw. des Dankesfestes geschlossen. Während sich dies auf den Geschäfts- und Privatkundenbetrieb auswirkt, laufen die Finanzmärkte nach ihrem regulären Zeitplan weiter. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Handelsvolumina bei Futures, Aktien und Optionen am Montag beeinträchtigt sein könnten.
2. FOMC-Protokoll
Die Veröffentlichung der Sitzungsprotokolle der jüngsten Zinsentscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) neigt dazu, Marktschwankungen auszulösen. Obwohl die Zinsentscheidung selbst bereits bekannt ist, analysieren Investoren die Protokolle eingehend auf Hinweise und Andeutungen zu künftigen Zinsentscheidungen. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, hat die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr angedeutet, was diese Protokolle für Investoren auf der Suche nach Klarheit über Zeitpunkt und Umfang noch entscheidender macht.
3. Erzeugerpreisindex (PPI)
Der PPI misst die Veränderung der Preise für Fertigwaren, die Produzenten verkaufen. Angesichts der anhaltenden Inflationssorgen in den letzten Jahren könnte ein negativer PPI-Wert positiv aufgenommen werden. Jüngste PPI-Berichte haben konstant die Erwartungen übertroffen und damit Fragen zur Fähigkeit der Fed aufkommen lassen, die Inflation zu kontrollieren. Da dieser Bericht vor Börseneröffnung veröffentlicht wird, dürfte die anfängliche Volatilität, die er auslöst, bis zur Eröffnungsglocke nachlassen, könnte aber den Ton für den Tag vorgeben.
4. Verbraucherpreisindex (CPI)
Der CPI misst ebenfalls die Inflation, aber aus Sicht des Verbrauchers. Wenn der PPI Anzeichen für Inflationsdruck zeigt, wird der CPI folgen. Angesichts des beeindruckenden NFP-Berichts der Vorwoche wird die Federal Reserve diese Inflationskennzahlen wahrscheinlich genau beobachten, da sie bereits signalisiert hat, in diesem Jahr eine weitere Zinserhöhung anstreben zu wollen. Wenn die Wirtschaft weiterhin Stärke zeigt, auch wenn es weitgehend auf dem Papier ist, könnte dies die Fed veranlassen, in den kommenden Monaten einen aggressiveren Straffungskurs zu verfolgen. Intraday gesehen könnte der CPI wie der PPI den Ton für den Tag vorgeben.
5. Renditen
In einem größeren Maßstab könnten in den kommenden Wochen und Monaten die Anleiherenditen in den Mittelpunkt der Märkte rücken. Da die Zinssätze weiter steigen, werden auch die Kosten für die Bedienung privater und öffentlicher Schulden steigen, insbesondere wenn Anleihen mit niedrigeren Zinsen durch solche mit höheren Zinsen ersetzt werden. Darüber hinaus werden viele Anleger möglicherweise versuchen, von länger laufenden Anleihen zu solchen mit kürzeren Laufzeiten und höheren Renditen zu wechseln, was möglicherweise zu Störungen auf den Anleihemärkten führt. Historisch gesehen standen solche Entwicklungen auf dem Anleihemarkt in Korrelation mit Bewegungen auf den Aktienmärkten, obwohl beim Handel nichts sicher ist.