Der jüngste Ausverkauf bei US-Aktien, der im August an Fahrt gewonnen hat, hat sich im Oktober verstärkt. Am Dienstag verzeichnete der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) einen Rückgang von über 400 Punkten, was ihn ins Negative für das Jahr drückte. Der S&P 500 Index ($SPX) und der Nasdaq Composite ($NASX) haben aufgrund der jüngsten starken Verkäufe ebenfalls Rückgänge verzeichnet. Trotz dieser Rückschläge bleiben beide Indizes für 2023 dank einer starken Rally in der ersten Jahreshälfte in der Gewinnzone.
Der Oktober, der historisch für seine Marktvolatilität bekannt ist, hat sich 2023 bewährt. Anleger werden zunehmend besorgt, da steigende Anleiherenditen – die Rendite 10-jähriger Anleihen erreichte mit 4,8% den höchsten Stand seit 16 Jahren – Befürchtungen eines möglichen kurzfristigen Anstiegs auf 5% wecken.
Steigende Anleiherenditen haben Wachstumsaktien belastet, hauptsächlich weil ihre Gewinne oft in die Zukunft projiziert werden. Wenn diese zukünftigen Gewinne mit höheren Zinssätzen abgezinst werden, verringert sich ihr aktueller Wert. Ein anschauliches Beispiel hierfür ist der Rückgang des ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), der von Cathie Wood, einer prominenten Figur im Wachstumsinvestment, verwaltet wird. ARKK ist seit seinem Jahreshoch 2023 von 51,33 $ um mehr als 26% eingebrochen, was deutlich schlechter ist als die Performance der breiteren Marktindizes im gleichen Zeitraum.
Angesichts der anhaltenden Marktturbulenzen suchen einige Anleger Zuflucht in defensiven Aktien. Diese Aktien weisen in der Regel berechenbarere Gewinnverläufe auf und sind nicht stark von der makroökonomischen Umgebung abhängig. Defensive Aktien kommen oft mit gesunden Dividendenrenditen, die eine zusätzliche Stabilitätsschicht für ihre Renditen hinzufügen. Hier sind drei defensive Aktien, die in dem derzeitigen Marktklima attraktiv erscheinen:
Pfizer Stock
Die Pfizer-Aktie (NYSE:PFE) wird derzeit in der Nähe ihrer 52-Wochen-Tiefs gehandelt, und sie ist seit einiger Zeit hinter den breiteren Märkten zurückgeblieben, teilweise aufgrund der nachlassenden Nachfrage nach ihren COVID-19-Impfstoffen. Darüber hinaus steht Pfizer vor einem „Patentklippe“, da die Patente für mehrere seiner Medikamente bald auslaufen werden. Das Unternehmen verfolgt jedoch aktiv Wachstumschancen, wie z. B. die Übernahme von Seagen zur Stärkung seines Krebsportfolios. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der nächsten 12 Monate von 11,8x und einer Dividendenrendite von fast 5% stellt Pfizer angesichts seiner moderaten Bewertungen und des potenziellen Wachstums aus seiner Pipeline eine attraktive defensive Position dar.
Coca-Cola Stock
Coca-Cola (NYSE:KO) ist eine klassische defensive Aktie, die unabhängig von den wirtschaftlichen Bedingungen tendenziell gut abschneidet. Die Nachfrage nach ihren Produkten bleibt stabil, und ihre starke Marke bietet Preissetzungsmacht, selbst in Zeiten steigender Inflation. Mit einem KGV der nächsten 12 Monate von 20,4x, das unter ihrem 3-Jahres-Durchschnitt und dem von PepsiCo (PEP) liegt, bietet Coca-Cola ein stabiles Geschäftsmodell, eine konsistente Dividendenpolitik und angemessene Bewertungen, was es zu einer attraktiven Wahl für konservative Anleger macht.
Berkshire Hathaway Stock
Berkshire Hathaway (BRK.B), ein Konglomerat mit diversen Geschäftsbereichen, darunter Apple (NASDAQ:AAPL), ist eine formidale defensive Option. Der Vorsitzende Warren Buffett legt bei seiner Anlagephilosophie Wert auf langfristigen Wert, und der Mischkonzern hat ein Portfolio gut geführter Tochtergesellschaften aufgebaut. Obwohl es zu den Top 10 der US-Unternehmen gehört, fliegt Berkshire Hathaway für viele Analysten oft unter dem Radar. Mit einem Bargeldberg von 147,2 Mrd. USD zum Juni und einem Unternehmenswert-EBITDA-Multiple der nächsten 12 Monate von 13,5x bietet die Aktie eine interessante Gelegenheit für defensive Anleger. Der anhaltende Marktabschwung könnte Buffett die strategische Verwendung von Bargeld für Investitionen erleichtern und so die langfristigen Aussichten der Aktie weiter verbessern.
Fazit
Zusammenfassend bieten diese drei defensiven Aktien – Pfizer, Coca-Cola und Berkshire Hathaway – den Anlegern inmitten der vorherrschenden Marktschwankungen im Oktober die Möglichkeit, ihre Portfolios abzusichern und gleichzeitig in schwierigen Zeiten das Potenzial für Wachstum und Stabilität zu erhalten.