Warum die Nebius (NBIS)-Aktie am Freitag um über 13 % gefallen ist – Ist der Abschlag überzogen?

TLDR

• Nebius Group (NBIS) fiel am Freitag um 13,1%, wechselte bis auf 88,40 USD und schloss mit 91,19 USD
• Der Q4-Gewinn pro Aktie (EPS) betrug -0,69 USD und verfehlte die Prognose von -0,42 USD; die Einnahmen beliefen sich auf 227,7 Millionen USD, was unter der Prognose von 246 Millionen USD lag
• Die Investitionen im vierten Quartal beliefen sich auf ~2,06 Milliarden USD, was Bedenken bei Investoren hinsichtlich des Cash Burn auslöste
• Der Abschlag wurde verstärkt durch die enttäuschenden Ergebnisse des Peer CoreWeave’s (CRWV), was den gesamten Neocloud-Sektor nach unten zog
• Analysten halten durchschnittlich eine „Moderate Buy“-Bewertung bei einem durchschnittlichen Preisziel von 143,22 USD aufrecht

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(SeaPRwire) –   Nebius Group (NBIS) hatte einen rauhen Freitag: Der Aktienkurs schloss mit einem Rückgang von 13,1% bei 91,19 USD, nachdem er im Verlauf der Sitzung bis auf 88,40 USD gefallen war. Am Vortag hatte die Aktie mit 104,88 USD gehandelt.

Das Handelsvolumen erzählte seine eigene Geschichte. Rund 22,8 Millionen Stück wechselten die Hand – etwa 68% über dem täglichen Durchschnitt von 13,6 Millionen.

Der Rückgang folgte auf die am 12. Februar veröffentlichten Q4-Ergebnisse von NBIS, die Wall Street auf mehreren Ebenen enttäuschten.

Das Unternehmen verzeichnete einen Verlust von 0,69 USD pro Aktie (EPS), gegenüber der Konsensprognose eines Verlustes von 0,42 USD – ein Fehlschlag von 0,27 USD. Die Einnahmen beliefen sich auf 227,7 Millionen USD, unterhalb der Analystenprognose von 246 Millionen USD.

Das allein hätte schon Investoren beunruhigen können, aber die Ausgabenzahlen brachten die echte Aufmerksamkeit auf sich.

NBIS gab an, im vierten Quartal Investitionen von ungefähr 2,06 Milliarden USD getätigt zu haben. Das Unternehmen plant künftig jährliche Ausgaben im mehrmilliardigen Bereich, was Fragen zur Finanzierung und zum kurzfristigen Cash Burn aufwirft.

Sektorendruck durch CoreWeave

Der Abschlag ereignete sich nicht isoliert. Der Peer im Neocloud-Sektor CoreWeave (NASDAQ: CRWV) fiel am selben Tag nach eigenen enttäuschenden Ergebnissen um bis zu 21,9%.

Beide Unternehmen operieren im selben Bereich – Kauf von GPUs und Verleih von KI-Rechenkapazitäten an Hyperskaler und KI-Startups. Wenn eines stolpert, folgt das andere oft.

Dies hat sich zu einem Muster entwickelt. Diese Aktien werden eng beobachtet, vom breiten Markt aber wenig verstanden und reagieren hoch empfindlich auf negative Nachrichten im Bereich der KI-Infrastruktur.

Die Aktie hat ein Beta von 3,90, was zeigt, wie volatil sie im Vergleich zum breiten Markt sein kann.

Analystenmeinungen weiterhin überwiegend positiv

Trotz des Abschlags hat Wall Street nicht in Bearstimmung umgeschwenkt. Von 11 Analysten, die die Aktie bewerten, geben zwei „Strong Buy“, sieben „Buy“, einer „Hold“ und einer „Sell“.

Das durchschnittliche Preisziel liegt bei 143,22 USD – deutlich über dem Freitag-Schlusskurs. Morgan Stanley hat im Januar mit einer „Equal Weight“-Bewertung und einem Preisziel von 126 USD mit der Analyse begonnen. Freedom Capital hat die Aktie Anfang des Monats auf „Strong Buy“ gehoben.

Nicht alle sind allerdings davon überzeugt. Sowohl Wall Street Zen als auch Weiss Ratings haben die Aktie in den letzten Monaten auf „Sell“ herabgestuft.

CICC Research hat im November mit einer „Outperform“-Bewertung und einem Preisziel von 143 USD mit der Analyse begonnen.

Der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt der Aktie liegt bei 95,00 USD, der 200-Tage-Gleitende Durchschnitt bei 95,95 USD. Die Marktkapitalisierung beläuft sich auf ungefähr 22,96 Milliarden USD.

Analysten prognostizieren Einnahmen von 3,35 Milliarden USD für 2026, was einem Jahreszuwachs von 531% entsprechen würde.

Das Unternehmen hat Cloud-Partnerschaften mit Meta und Microsoft, die Analysten als Unterstützung für den langfristigen Einnahmenfall ansehen.

Für das laufende Geschäftsjahr erwarten Analysten einen Verlust von 1,10 USD pro Aktie.

Institutionelle Investoren halten 21,90% der Aktien, wobei mehrere Fonds in den letzten Quartalen ihre Positionen schrittweise erweitert haben.