MSTR bereit, BTC-Bestände aufzustocken, da STRC-Vorzugsaktie sich erholt

TLDR

• Strategy bereitet sich darauf vor, seine STRC-Vorzugsaktie zu nutzen, da sie sich der 100-Dollar-Handelsmarke nähert.
• Anfang November sammelte Strategy durch ATM-Verkäufe etwa 100 Millionen Dollar ein, als STRC zuletzt das 100-Dollar-Niveau hielt.
• Das Unternehmen nutzt STRC-Vorzugsaktien, um Bitcoin-Bestände zu erhöhen und dabei eine wesentliche Verwässerung der Stammaktien zu vermeiden.
• Analysten glauben, dass Strategy profitieren kann, wenn Bitcoin schneller steigt als die 11-prozentige Dividendenrendite von STRC.
• Jeff Dorman betonte, dass das Hauptrisiko darin besteht, dass Bitcoin stark steigt, während die Aktie von Strategy nicht seinem Wert folgt.

(SeaPRwire) –   Strategy zieht erneut Aufmerksamkeit auf sich, da seine Vorzugsaktie die 100-Dollar-Marke erreicht und damit das Interesse der Anleger weckt. Das Unternehmen nutzte diese Schwelle bereits Anfang November, um durch ATM-Verkäufe 100 Millionen Dollar einzunehmen. Ähnliche Marktbedingungen deuten nun darauf hin, dass Strategy die Strategie wiederholen könnte, um seine Bitcoin-Bestände weiter auszubauen.

Wie STRC-Vorzugsaktien Strategy ermöglichen, Bitcoin-Bestände mit minimaler Verwässerung zu steigern

Strategy nutzt seine STRC-Vorzugsaktien als Instrument, um Bitcoin anzusammeln und gleichzeitig die Verwässerung seiner Stammaktien zu begrenzen. Der Mechanismus ermöglicht es dem Unternehmen, Kapital durch ATM-Angebote aufzunehmen, wann immer STRC zum Nennwert gehandelt wird. Anfang November führte es über vier Tage Verkäufe mit einem Gesamtvolumen von rund 100 Millionen Dollar durch.

Die STRC-Struktur ist effektiv eine gehebelte Bitcoin-Position, ohne Eigenkapital zu verkaufen oder größere Schulden aufzunehmen. Mark Harvey, ein Krypto-Finanzanalyst, erklärte: “Strategy verkauft 100.000 Dollar an STRC, die 11 % abwerfen, und kauft 1 BTC zu 100.000 Dollar.” Er merkte an, dass die Strategie den Aktionären nach fünf Jahren, wenn Bitcoin 1 Million Dollar erreicht, nach Dividenden 845.000 Dollar netto einbringen könnte.

Dieser Rahmen gibt Strategy eine Möglichkeit, sich zu verbessern, ohne seine Bilanz oder Eigenkapitalbasis zu überdehnen. Anleger partizipieren am Aufwärtspotenzial, wenn Bitcoin die 11%ige Dividende übertrifft, wobei das Abwärtsrisiko auf vorhersehbare Verpflichtungen begrenzt ist. Die Strategie bleibt an die Entwicklung von Bitcoin und die Marktnachfrage nach STRC gebunden.

Upside-Risiko, nicht Downside: Warum Bitcoins Rallye die MSTR-Strategie antreibt

Jeff Dorman, CEO von Arca, verlagerte den Fokus auf das Aufwärtsrisiko und deutete an, dass Bitcoin-Sprünge die Bewertungslücke von Strategy aufdecken könnten. “Das größte Risiko ist eigentlich, dass BTC in die Höhe schießt und MSTR sich nicht bewegt”, sagte er in einem Post. Dorman merkte an, dass Strategy Schwierigkeiten haben könnte, Mittel über ATM-Verkäufe zu beschaffen, wenn es hinter BTC zurückbleibt.

Er fügte hinzu, dass eine Streichung aus den MSCI-Indizes marginal sei und weder die BTC-Reserven noch die Gesamtstrategie bedrohe. Stattdessen könnte eine Divergenz zwischen dem Marktwert von Strategy und dem Nettoinventarwert die Finanzierungsoptionen beeinträchtigen. Das Unternehmen würde dann in Betracht ziehen, BTC zu verkaufen, um unterbewertete Aktien zurückzukaufen.

Dies würde vom üblichen Akkumulationsmodell von Strategy abweichen und die langfristige BTC-Exposition verringern. Anleger beobachten daher die STRC-Niveaus und wie effektiv das Unternehmen Aufschläge in Kapital umwandelt. Eine starke Verbindung zwischen der Aktienperformance und dem BTC-Preis bleibt entscheidend.

Frisches ATM-Potenzial, da STRC wieder den Nennwert erreicht

Da STRC in der Nähe von 100 Dollar gehandelt wird, beobachten Händler eine Wiederholung der Kapitalerhöhung vom November. Der Krypto-Strategist Jeff Walton erklärte: “Wenn diese BTC-Preisaktion anhält, wird $STRC wahrscheinlich in den nächsten neun Handelstagen gegen 100 Dollar stoßen.” Er erwartet eine weitere Runde von ATM-Aktivitäten, wenn die Bedingungen anhalten.

Steigende STRC-Aufschläge geben Strategy Zugang zu Kapital, ohne die MSTR-Aktie zu verwässern, und halten die BTC-Strategie intakt. Adam Livingston hob hervor: “Saylor kann buchstäblich dieses Aufschlagsniveau nehmen… und fast genug Bargeld aufnehmen, um die Dividenden für ein ganzes Jahr zu zahlen.” Dies würde die Verpflichtungen stabilisieren und gleichzeitig das Wachstum fördern.

Die derzeitige Marktstruktur unterstützt ein weiteres Finanzierungsfenster über Vorzugsaktien und stärkt damit die langfristige Position von Strategy. Wenn das Unternehmen bald neues Kapital aufnimmt, könnte es die Erlöse zum Kauf von zusätzlichem Bitcoin verwenden. Stand heute bleibt STRC knapp unter oder auf dem Nennwert, wodurch die Gelegenheit aktiv bleibt.