Micron (MU) Aktie erhält Kursziel von 500 US-Dollar – Hier ist der Grund für die optimistische Analystenmeinung

TLDR

• Needham erhöhte sein Kursziel für Micron auf 450 US-Dollar von 380 US-Dollar und behielt eine Kaufempfehlung bei, was auf eine Verknappung der Speichermärkte und eine steigende KI-Nachfrage zurückzuführen ist.
• Deutsche Bank hob sein Ziel sogar noch weiter auf 500 US-Dollar von 300 US-Dollar an und behielt ebenfalls eine Kaufempfehlung bei, was auf eine Verknappung des DRAM-Angebots hinwies, die bis 2028 andauern könnte.
• Morgan Stanley bekräftigte am 16. Februar eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 450 US-Dollar.
• Micron verzeichnete im 1. Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 13,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 57 % gegenüber dem Vorjahr, mit einem Rekord-Free Cash Flow von 3,9 Milliarden US-Dollar und Bruttogewinnmargen von 56,8 %.
• UBS prognostiziert für das 1. Quartal 2026 einen Anstieg der DRAM-Vertragspreise um 62 % und der NAND-Preise um 40 %, obwohl Analysten warnen, dass sich der Speicherzyklus irgendwann umkehren könnte.

---

(SeaPRwire) –   Micron Technology (MU) hat in letzter Zeit Analysten-Upgrades wie Vielfliegermeilen gesammelt, wobei mehrere Wall-Street-Firmen ihre Kursziele anhoben, da sich der Markt für Speicherchips verknappt und die KI-Nachfrage beschleunigt.

Am 17. Februar erhöhte der Needham-Analyst N. Quinn Bolton sein Kursziel für MU von 380 US-Dollar auf 450 US-Dollar und behielt eine Kaufempfehlung bei. Bolton verwies auf eine anhaltende Verknappung auf dem Speichermarkt, die die Preise in die Höhe treibt. Er nannte auch die massiven Investitionsausgaben von Hyperscalern und die Verlagerung der Branche hin zu größeren KI-Modellen mit erweiterten Kontextfenstern als wichtige Nachfragetreiber.

Nur einen Tag zuvor bekräftigte Joseph Moore seine Kaufempfehlung und behielt sein Kursziel von 450 US-Dollar bei.

Deutsche Bank ging weiter. Am 10. Februar hob das Unternehmen sein Ziel von 300 US-Dollar auf 500 US-Dollar an und behielt ebenfalls eine Kaufempfehlung bei. Deutsche Bank verwies auf verknappte DRAM-Lieferbedingungen und erhöhte Speicherpreise und prognostizierte, dass die Engpässe in der Branche bis 2027 und 2028 andauern könnten.

Diese Angebotsverknappung spiegelt sich in den Zahlen von Micron wider.

Rekordergebnisse auf breiter Front

reported Q1 FY2026 revenue of $13.6 billion, up 21% sequentially and 57% year over year. It was the company’s third straight quarterly revenue record.

Die Bruttogewinnmarge erreichte 56,8 %, eine Verbesserung um 11 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal. Der Free Cash Flow belief sich auf einen Rekordwert von 3,9 Milliarden US-Dollar.

Jede Geschäftseinheit erzielte Rekordumsätze. Cloud Memory erreichte 5,3 Milliarden US-Dollar. Core Data Center brachte 2,4 Milliarden US-Dollar ein. Mobile und Client erwirtschafteten 4,3 Milliarden US-Dollar. Automotive und Embedded steuerten 1,7 Milliarden US-Dollar bei.

Microns KI-Speicherprodukte sind für 2026 ausgebucht, und der EVP of Operations von Micron, Manish Bhatia, beschrieb den Mangel an Speicherchips im Januar als „beispiellos“.

UBS erwartet, dass die Vertragspreise für einen gängigen DRAM-Typ im 1. Quartal 2026 gegenüber dem Vorquartal um 62 % steigen werden, während die NAND-Preise um etwa 40 % zunehmen werden. TrendForce prognostiziert, dass der gesamte Speichermarkt im Jahr 2026 551,6 Milliarden US-Dollar erreichen und 2027 auf 842,7 Milliarden US-Dollar wachsen wird.

Lieferengpässe werden voraussichtlich anhalten

Neue Produktionskapazitäten werden voraussichtlich nicht schnell online gehen. Micron hat rund 200 Milliarden US-Dollar für den Ausbau seiner US-Anlagen zugesagt, aber der Bau von Reinräumen braucht Zeit. Die Waferproduktion aus seiner 50-Milliarden-Dollar-Erweiterung in Idaho wird erst Mitte 2027 erwartet. Ein 100-Milliarden-Dollar-Projekt in New York ist für 2030 geplant.

SK Hynix‘ Yongin-Cluster wird voraussichtlich Ende 2027 die Massenproduktion erreichen, und Samsung erhöht ebenfalls seine Investitionsausgaben von einer höheren Basis aus.

Analysten erwarten generell, dass die Lieferengpässe bei den drei Hauptakteuren – Micron, SK Hynix und Samsung – mindestens 12 bis 18 Monate anhalten werden.

Microns Ergebnisbericht für das Februar-Quartal, der nächsten Monat fällig ist, wird voraussichtlich einen Umsatzanstieg von mehr als 100 % gegenüber dem Vorjahr und einen Gewinnanstieg von mehr als dem Fünffachen gegenüber dem Vorjahreszeitraum zeigen.