Global-E Online (GLBE) Aktie springt nach Q4-Ergebnissen und starker Prognose für 2026 um 17 %

TLDR

• Die Aktie von Global-E Online (GLBE) stieg am Mittwoch um über 17 %, nachdem die Ergebnisse des 4. Quartals 2025 die Erwartungen der Wall Street übertroffen hatten
• Der Umsatz im 4. Quartal belief sich auf 336,7 Mio. USD, ein Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr, mit einem bereinigten EPS von 0,49 USD gegenüber 0,30 USD im Vorjahr
• Der Bruttowarenwert (GMV) erreichte im 4. Quartal 2,36 Mrd. USD, ein Anstieg von 37,8 % gegenüber dem Vorjahr
• Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 von 1,21–1,27 Mrd. USD übertraf die Analystenschätzungen
• Der freie Cashflow stieg 2025 um 68 % auf 280,7 Mio. USD; das Unternehmen schloss das Jahr mit 623 Mio. USD in bar ab

---

(SeaPRwire) –   Die Aktie von Global-E Online (GLBE) stieg am Mittwoch um mehr als 17 %, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse für das 4. Quartal veröffentlicht und eine Prognose für 2026 abgegeben hatte, die die Erwartungen der Analysten übertraf.

Global-e (), Q4-25.

Results:
Adj. EPS: $0.50
Revenue: $336.7M
Net Income: $62.5M
Record Q4 performance with 38% GMV growth and 53% increase in Adjusted EBITDA, driving strong margin expansion and free cash flow generation.

— EarningsTime (@Earnings_Time)

Die israelische Cross-Border-E-Commerce-Plattform meldete für das 4. Quartal einen Umsatz von 336,7 Mio. USD, ein Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr. Das bereinigte EPS lag bei 0,49 USD, ein deutlicher Anstieg gegenüber 0,30 USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Beide Zahlen übertrafen die Erwartungen der Wall Street.

Der Bruttowarenwert (GMV), eine Schlüsselkennzahl für Global-E, erreichte im 4. Quartal 2,36 Mrd. USD – ein Anstieg von 37,8 % gegenüber dem Vorjahr. Das Unternehmen überschritt im November auch zum ersten Mal die Marke von 1 Mrd. USD GMV in einem einzigen Monat.

Für das Gesamtjahr 2025 stieg der Umsatz um 28 % auf 962 Mio. USD, knapp unter der 1-Mrd.-USD-Marke. Der GMV wuchs um 35 % auf 6,57 Mrd. USD.

Die starke Kursbewegung der Aktie wurde maßgeblich durch die Prognose des Unternehmens für 2026 beflügelt. Das Management prognostizierte für das Gesamtjahr einen Umsatz von 1,21–1,27 Mrd. USD, was bedeuten würde, dass Global-E erstmals über 1 Mrd. USD Jahresumsatz erzielt. Diese Spanne lag über den Schätzungen der Analysten.

CEO Amir Schlachet sagte, das Unternehmen sei „begeistert von den Chancen und der Pipeline“ und verwies auf eine starke strukturelle Nachfrage im grenzüberschreitenden E-Commerce.

Margen und Cashflow gestärkt

Die Profitabilität verbesserte sich auf breiter Front. Die Non-GAAP-Bruttomarge im 4. Quartal erreichte 46,8 %, etwa 80 Basispunkte besser als im Vorjahr. Das bereinigte EBITDA stieg im Quartal um 53 % auf 87,2 Mio. USD, mit einer Marge von 25,9 %.

Für das Gesamtjahr wuchs das bereinigte EBITDA um 41 % auf 198,5 Mio. USD. Das Unternehmen erzielte auch für das Gesamtjahr eine GAAP-Profitabilität mit einem GAAP-EPS von 0,39 USD.

Der freie Cashflow stieg 2025 um 68 % auf 280,7 Mio. USD. Global-E schloss das Jahr mit 623 Mio. USD in bar ab und tätigte im 4. Quartal Aktienrückkäufe im Wert von 72 Mio. USD, wodurch 1,8 Millionen Aktien eingezogen wurden. Unter seiner Rückkaufgenehmigung stehen noch 128 Mio. USD zur Verfügung.

Die Netto-Dollar-Retentionsrate lag bei 122 %, die Brutto-Dollar-Retentionsrate bei 96 %, was auf starke Händlerbeziehungen hindeutet.

Gegenwind am Horizont

Das Management wies auf einige kurzfristige Risiken hin. Zolländerungen und die bevorstehende Abschaffung von De-minimis-Schwellenwerten in der EU üben kurzfristig Druck auf die Handelsvolumina aus, insbesondere bei US-Importen.

Währungsgewinne und stärker als übliche Same-Store-Sales trugen ebenfalls zu den Ergebnissen des 4. Quartals bei. Die Prognose für 2026 geht davon aus, dass sich beide Faktoren normalisieren, was ein gewisses Abwärtsrisiko birgt, falls sie sich schneller als erwartet umkehren.

Die Fulfillment-Take-Rates lagen im 4. Quartal mit rund 7,44 % leicht unter den Erwartungen, was auf höhere durchschnittliche Bestellwerte und einen wachsenden Anteil an Multi-Local-Operationen zurückzuführen ist.

Die Einführung von Managed Markets v2 befindet sich noch in einem frühen Stadium und könnte das Wachstum Anfang 2026 leicht beeinträchtigen, bevor es im weiteren Jahresverlauf zu einem positiven Faktor wird.

Für das 1. Quartal 2026 prognostizierte Global-E einen Umsatz von 247–254 Mio. USD und einen GMV von 1,705–1,745 Mrd. USD, beides über den bisherigen Konsensschätzungen.