Die Aktien von SanDisk (SNDK) steigen um 12 % und führen die S&P 500, während die NAND – Preise in die Höhe schießen

TLDR

• SanDisk (SNDK) stieg am Montag um 11,6% an und führte die S&P 500 an. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 148% gestiegen und im vergangenen Jahr um 921%.
• Der Umsatz im zweiten Quartal 2026 belief sich auf 3 Milliarden US-Dollar, was einem sequentiellen Anstieg von 31% entspricht. Der Gewinn pro Aktie (EPS) betrug 6,20 US-Dollar – mehr als das Doppelte des Wall-Street-Schätzwerts von 3,62 US-Dollar.
• Die Prognose für das dritte Quartal 2026 ist stark: Ein EPS von 12 bis 14 US-Dollar und ein Umsatz zwischen 4,40 und 4,80 Milliarden US-Dollar.
• BNP Paribas bewertet SNDK mit einer Empfehlung von „Overweight“ und einem Zielpreis von 650 US-Dollar. Der Konsens der Analysten lautet „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Zielpreis von 700,94 US-Dollar.
• Nomura prognostiziert, dass SanDisk die Preise für Datencenter-Speicherchips im ersten Quartal 2026 verdoppeln könnte. Ein NAND-Mangel wird bis 2028 andauern.

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(SeaPRwire) –   SanDisk (SNDK) führte die S&P 500 am Montag mit einem Anstieg von 11,6% an und trieb die Aktien von Speicher- und Datenspeicherunternehmen nach einer schwierigen Phase höher. Micron (MU) stieg um 5% und Western Digital (WDC) um fast 7% am gleichen Tag.

Sandisk Corporation, SNDK

Seit Jahresbeginn ist SNDK um 148% gestiegen. Im vergangenen Jahr hat die Aktie einen atemberaubenden Anstieg von 921% verzeichnet. Der Anstieg am Montag deutet darauf hin, dass die Anleger den jüngsten Kursrückgang als Kaufchance und nicht als Grund zur Sorge betrachteten.

Der Hintergrund für diese Zuversicht sind eine Reihe von starken Zahlen. Im zweiten Quartal 2026 meldete SanDisk einen Umsatz von 3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 31% gegenüber dem Vorquartal entspricht. Der Datencenter-Segment war der Auszeichnungsträger und wuchs von Quartal zu Quartal um 64% auf 440 Millionen US-Dollar.

Der EPS für das Quartal betrug 6,20 US-Dollar – weit über dem Wall-Street-Schätzwert von 3,62 US-Dollar und mehr als das Fünffache des Werts des Vorquartals.

Starke Prognose für die Zukunft

Für das dritte Quartal 2026 prognostiziert SanDisk einen EPS von 12 bis 14 US-Dollar und einen Umsatz zwischen 4,40 und 4,80 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert dieses Umsatzbereichs würde einem Jahreszuwachs von ungefähr 170% entsprechen.

Der Betriebsgeldfluss im zweiten Quartal betrug 1 Milliarde US-Dollar, im Vergleich zu nur 95 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Das Unternehmen beendete die Periode mit 1,5 Milliarden US-Dollar an Bargeld und nur 20 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Schulden.

Die Bewertung sieht nach Branchenstandards immer noch vernünftig aus. SNDK wird mit einem Vorwärts-P/E-Verhältnis von 13,24 und einem Vorwärts-P/CF-Verhältnis von 15,13 gehandelt – beide unter den Branchenmedians von 21,20 und 17,65.

Das Bullenargument beruht auf den NAND-Preisen und der strukturellen Engpasslage bei der Lieferung. BNP Paribas schätzt, dass die NAND-Vertragspreise im ersten Quartal von Quartal zu Quartal um 55% steigen könnten, was durch die Umorientierung der Lieferanten hin zu Unternehmensspeicherprodukten getrieben wird. Das Unternehmen bewertet SNDK mit einer Empfehlung von „Overweight“ und einem Zielpreis von 650 US-Dollar, was einem Potenzial von etwa 23% gegenüber den aktuellen Kursen entspricht.

Nomura ist noch optimistischer und prognostiziert, dass SanDisk die Preise für Datencenter-Speicherchips im ersten Quartal 2026 verdoppeln könnte. Die Bank sieht den strukturellen NAND-Mangel bis 2028 anhaltend.

Herstellung und Produktvorteil

SanDisk hat kürzlich sein Joint Venture mit Kioxia (KXIAY) verlängert und sich für zusätzliche Herstellungsdienstleistungen in Höhe von 1,17 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum von 2026 bis 2029 verpflichtet. Dies sichert zusätzliche Kapazität ohne die vollen Kosten für den Bau neuer Fabriken.

Produktseitig bietet SanDisks 256-TB-UltraQLC-NVMe-SSD – auf Basis von BiCS8-QLC-NAND – fast die doppelte Kapazität wie Microns 128-TB-Angebot. Die BiCS8-Architektur bietet eine I/O-Geschwindigkeit von 4,8 Gb/s und einen um etwa 30% geringeren Stromverbrauch als Samsung’s herkömmliche Designs.

Die DRAM-Preise bewegen sich ebenfalls. BNP Paribas schätzt, dass die durchschnittlichen DRAM-Verkaufspreise im ersten Quartal 2026 von Quartal zu Quartal um 90% steigen könnten, gefolgt von einem weiteren Anstieg von 6% im zweiten Quartal, da die Nachfrage nach KI-Servern die Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage verschärft.

Von 21 Analysten, die SNDK verfolgen, haben 14 eine „Strong Buy“-Empfehlung, einer eine „Moderate Buy“-Empfehlung und sechs eine „Hold“-Empfehlung. Der durchschnittliche Zielpreis liegt bei 700,94 US-Dollar, was einem Potenzial von etwa 32% gegenüber den aktuellen Kursen entspricht.

Micron ist für den 18. März 2026 mit der Veröffentlichung der Einnahmen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2026 geplant. Die meisten Analysten erwarten ein weiteres starkes Quartal aufgrund steigender DRAM- und NAND-Preise.