Broadcom (AVGO) Aktie steigt um 5 %, da CEO argumentiert, dass die KI-Nachfrage gerade erst beginnt

TLDR

• Broadcoms KI-Umsatz im ersten Quartal hat sich mit 8,4 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt, angetrieben durch kundenspezifische KI-Beschleuniger und Netzwerkchips.
• CEO Hock Tan prognostizierte KI-Chip-Umsätze von „über 100 Milliarden US-Dollar“ bis 2027.
• Das bereinigte EPS im ersten Quartal lag bei 2,05 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 2,03 US-Dollar; der Umsatz von 19,31 Milliarden US-Dollar übertraf die Prognosen.
• Broadcom prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz von rund 22 Milliarden US-Dollar, deutlich über den von der Wall Street erwarteten rund 20,5 Milliarden US-Dollar.
• Das Unternehmen kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 10 Milliarden US-Dollar an und bestätigte die gesicherte Versorgung bis 2028.

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(SeaPRwire) –   Die Aktie von Broadcom stieg am Donnerstag um rund 5 %, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlicht hatte und CEO Hock Tan eine optimistische Einschätzung der Nachfrage nach KI-Chips bis weit ins Jahr 2027 hinein abgab.

Der Sprung erfolgte, nachdem Broadcom einen bereinigten Gewinn von 2,05 US-Dollar pro Aktie gemeldet hatte, knapp über der Konsensschätzung von 2,03 US-Dollar. Der Umsatz erreichte 19,31 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 29 % im Jahresvergleich und über den von der Wall Street prognostizierten 19,18 Milliarden US-Dollar.

Die Prognose für das zweite Quartal war das eigentliche Highlight. Broadcom erwartet im nächsten Quartal einen Umsatz von rund 22 Milliarden US-Dollar – deutlich über den Analystenschätzungen von 20,5 Milliarden US-Dollar.

Der KI-Umsatz war die Schlagzeilenzahl. Er hat sich im Quartal mit 8,4 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt, angetrieben durch die Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Beschleunigern und Netzwerkchips.

Tan sagte, die Nachfrage komme nicht mehr nur von traditionellen Hyperscalern. Unternehmen, die KI-Agenten, Code-Generierungs-Tools und KI-Plattformen für Verbraucher entwickeln, greifen zunehmend auf kundenspezifische Siliziumchips zurück.

Die KI-Chip-Arbeit von Broadcom umfasst einige der größten Namen der Technologiebranche, darunter Alphabet, Meta, OpenAI und Anthropic.

Tan teilte den Analysten mit, dass das Unternehmen eine „klare Sicht“ auf KI-Chip-Umsätze von über 100 Milliarden US-Dollar jährlich bis 2027 habe – eine Zahl, die selbst die optimistischsten Schätzungen der Wall Street übertraf.

Analysten von JPMorgan schätzen, dass das Unternehmen bis 2027 zwischen 12 und 15 Milliarden US-Dollar pro Gigawatt KI-Kapazität generieren kann. Sie hoben ihre KI-Umsatzschätzungen „konservativ“ auf 120 Milliarden US-Dollar oder mehr an.

Goldman Sachs bemerkte, dass Broadcoms „Führerschaft bei KI-Netzwerken und kundenspezifischen Siliziumchips die geringsten Inferenzkosten für seine Hyperscaler-Kunden ermöglicht.“

Lieferkette und Margen

Eine Sorge vor der Veröffentlichung waren Engpässe bei High-Bandwidth-Speichern. Tan ging dies direkt an und teilte den Analysten mit, dass das Unternehmen den Speicher- und führenden Wafer-Nachschub bis 2028 gesichert habe.

Er wies auch Bedenken hinsichtlich der Margen zurück, die mit dem Versand von mehr KI-Chip-Racks verbunden sind. Tan sagte, das Unternehmen habe die Ausbeuten und Kosten auf einen Punkt gebracht, an dem das KI-Geschäftsmodell „ziemlich konsistent“ mit dem Rest seiner Halbleitergeschäfte sei.

Das Unternehmen nähert sich 10 Gigawatt Kapazität bei sechs Kunden – eine Zahl, die die Bedenken der Anleger hinsichtlich des Konzentrationsrisikos zerstreute.

Rückkauf und Analystenbewertungen

Neben den Ergebnissen kündigte Broadcom ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 10 Milliarden US-Dollar an, was den Anlegern zusätzliches Vertrauen gab.

Die Aktie hält derzeit eine konsensuale „Strong Buy“-Bewertung von 30 Analysten der Wall Street – 28 „Buy“ und 2 „Hold“ – mit einem durchschnittlichen Kursziel von 449,46 US-Dollar.

Die starken Ergebnisse von Broadcom hoben auch verwandte Namen an. Die Aktie von Credo Technology sprang um 10 % und die von Amphenol um 4 %, da die Anleger auf Kupferkonnektivität gegenüber optischer Technologie für KI-Serververbindungen setzten.

Tan sagte, der Umsatz mit KI-Chips für das laufende Quartal werde voraussichtlich 10,7 Milliarden US-Dollar erreichen, was darauf hindeutet, dass die Dynamik nicht nachlässt.