AMD-Aktien: Was Wells Fargo, UBS und Citi vor den Q1-Ergebnissen sagen

TLDR

• Wells Fargo behielt seine Overweight-Einstufung für AMD mit einem Kursziel von 345 $ bei und nahm die Aktie in seine Q2 Tactical Ideas List auf.
• UBS bekräftigte eine Buy-Einstufung mit einem Ziel von 310 $ und verwies auf das Umsatzwachstum 2027 und einen potenziellen dritten KI-Deal im Gigawatt-Maßstab.
• Citi behielt eine Neutral-Einstufung bei, senkte das Kursziel jedoch von 260 $ auf 248 $ unter Verwendung eines neuen Sum-of-the-Parts-Bewertungsrahmens.
• AMDs Marktanteil bei Server-CPUs erreichte im Q4 2025 einen Umsatzanteil von 41,3 %, nach 39 % im Vorquartal.
• Citi erhöhte seine EPS-Schätzung für 2026 leicht auf 6,38 $ und begründete dies mit einer stärkeren CPU-Nachfrage im Zusammenhang mit agentic AI.

---

(SeaPRwire) –   AMD steht an einem Scheideweg zwischen bullischem und vorsichtigem Analystensentiment im Vorfeld der Quartalszahlen.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Wells Fargo bestätigte am 1. April seine Overweight-Einstufung und das Kursziel von 345 $ und setzte AMD auf seine Tactical Ideas List für das zweite Quartal. Das Unternehmen verwies auf ein günstiges Umfeld vor den Q1-Ergebnissen, getrieben von starker Nachfrage nach EPYC-Server-CPUs und neuen Ankündigungen zu KI-GPUs im Gigawatt-Maßstab.

Wells Fargo wies auch auf AMDs bevorstehende Accelerating AI-Veranstaltung im Juli als potenziellen positiven Katalysator für die Aktie hin.

Am 2. April gesellte sich UBS zur bullischen Argumentation, bekräftigte eine Buy-Einstufung mit einem Kursziel von 310 $. UBS verwies auf das Vertrauen in AMDs Umsatzwachstum bis 2027 und hob die Möglichkeit eines dritten KI-Deals im Gigawatt-Maßstab hervor, wobei Microsoft als wahrscheinlichster Kandidat gesehen wird.

UBS merkte an, dass die MI450-Auslieferungen im Rahmen des OpenAI-Deals 2026, gefolgt von Meta-Lieferungen, AMD zu einer überzeugenden Investmentstory für die zweite Jahreshälfte machen.

Citi senkt Ziel, bleibt Neutral

Citi erzählte eine andere Geschichte. Die Analysten des Unternehmens senkten ihr Kursziel von 260 $ auf 248 $ und wechselten zu einer Sum-of-the-Parts-Bewertung, die AMDs CPU- und GPU-Geschäfte separat ausweist.

Trotz der Zielsenkung erhöhte Citi seine EPS-Schätzung für 2026 leicht von 6,34 $ auf 6,38 $ und begründete dies mit stärkeren CPU-Verkäufen im Zuge der Nachfrage nach agentic AI.

Citi-Analysten stellten fest, dass sowohl AMD als auch Intel ihren Kunden mitgeteilt haben, dass sie CPU-Preise erhöhen planen, mit Beginn der Erhöhungen im März und April. Sie sehen dies als potenziellen Rückenwind vor den Quartalszahlen.

AMDs Marktanteil bei Server-CPUs klettert weiter. Im Q4 2025 hielt AMD einen Umsatzanteil von 41,3 % im Server-CPU-Markt, nach 39 % im Vorquartal. Intels Anteil ist im Gegensatz dazu von 89,2 % Anfang 2021 auf 58,7 % gefallen.

Bild im breiteren Chipsektor

Citi erwartet eine durchmischte Berichtssaison im Halbleitersektor. Chiphersteller für Rechenzentren bleiben am stärksten positioniert, wobei Citi ein Kapitalausgabenwachstum von 69 % bei den fünf größten US-Cloud-Anbietern im Jahr 2026 prognostiziert.

Das Unternehmen behielt Broadcom, Nvidia, Texas Instruments und Monolithic Power Systems als seine Top-Auswahlen für den Zeitraum bei. AMD und Analog Devices wurden eher als Kandidaten für Aufwärtskatalysatoren denn als Kernpositionen eingestuft.

Citi prognostiziert, dass der gesamte adressierbare Markt für Halbleiter in Rechenzentren bis 2028 731 Milliarden $ erreichen wird.

AMD ist nach wie vor zuversichtlich, dass sein Client-Geschäft durch Marktanteilsgewinne wachsen kann, mit anhaltendem Fokus auf das Premium-Segment, auch wenn es für die zweite Hälfte 2026 unter den saisonalen Normen erwartet.