Morgan Stanley meldet starke Einnahmen trotz Rückstellungen, Aktienkursrückgang befürchtet

(SeaPRwire) –   Die Aktien von (NYSE: MS) verzeichneten nach Auswirkungen von Belastungen in Höhe von 535 Millionen US-Dollar auf den Quartalsgewinn einen Rückgang von mehr als 4 Prozent. Trotz dieses Rückschlags übertraf der Umsatz des Unternehmens die Erwartungen, angetrieben durch eine Erholung im Investmentbanking. Die Anleger äußerten sich enttäuscht über die Prognose des Unternehmens für die Margen im Wealth Management, was zum Kursrückgang führte.

Der Barclays-Analyst Jason Goldberg merkte an, dass die niedrigeren als erwarteten Prognosen für die Margen im Wealth Management die Aktien belasteten, obwohl er die positive Positionierung von Morgan Stanley hervorhob, um von einer Erholung der Investmentbanking-Gebühren und dem anhaltenden Wachstum der Kundenvermögen zu profitieren.

Das Nettoergebnis von Morgan Stanley für das vierte Quartal sank auf 1,5 Milliarden US-Dollar oder 85 Cent pro verwässerter Aktie, verglichen mit 2,2 Milliarden US-Dollar oder 1,26 US-Dollar pro verwässerter Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Trotzdem äußerte sich der neue Vorstandsvorsitzende Ted Pick optimistisch über das kommende Jahr und verwies auf wachsende Pipelines für Fusionen und Übernahmen sowie Aktienemissionen sowie eine verbesserte Stimmung in den Vorständen. Allerdings warnte Pick vor zwei potenziellen Risiken: einer Eskalation geopolitischer Konflikte und dem Zustand der US-Wirtschaft.

Die Ergebnisse des Unternehmens für das vierte Quartal wurden durch Belastungen in Höhe von 535 Millionen US-Dollar beeinflusst, darunter 286 Millionen US-Dollar, die zur Wiederauffüllung eines durch den Zusammenbruch zweier regionaler Kreditinstitute im vergangenen Jahr ausgedünnten Fonds für die Einlagensicherung zurückgestellt wurden. Darüber hinaus entstanden Kosten in Höhe von 249 Millionen US-Dollar zur Beilegung einer behördlichen Untersuchung in Bezug auf den Umgang mit großen Aktiengeschäften für Kunden.

Morgan Stanley meldete im vierten Quartal ein Umsatzwachstum im Investmentbanking von 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und übertraf damit die Wettbewerber. Die Einnahmen aus der Festverzinslichen Emission stiegen um 25 Prozent aufgrund eines höheren Emissionsvolumens bei Investmentgrade-Anleihen. Allerdings blieben die Einnahmen aus Aktien und festverzinslichen Wertpapieren weitgehend unverändert. Im Gegensatz zu Goldman Sachs (GS.N) übertraf der Gesamtumsatz von Morgan Stanley leicht die Analystenschätzungen, obwohl der bereinigte Gewinn mit 99 Cent je Aktie die erwarteten 1,01 US-Dollar je Aktie verfehlte, wenn man die Sonderbelastung durch die staatliche Sonderabgabe berücksichtigt.

Der ehemalige Vorstandsvorsitzende James Gorman, der in den Vorstand wechselte, hatte Morgan Stanley strategisch in einen Wealth-Management-Riesen umgewandelt und so die Abhängigkeit von volatilen Handels- und Investmentbanking-Einnahmen verringert. Ted Pick bekräftigte in seinem ersten strategischen Update als Vorstandsvorsitzender das Ziel, ein verwaltetes Vermögen von 10 Billionen US-Dollar zu erreichen, und äußerte sich familiär zum Wealth-Geschäft. Trotz der Herausforderungen betonte Pick Entschlossenheit und Kontinuität als Schlüsselelemente der Unternehmensstrategie.