Da die Rückzahlungen von Studentenkrediten im Oktober nach einer langen Aussetzung wieder aufgenommen werden, steht der Aktienmarkt vor Gewinnern und Verlierern. Die Konjunkturpakete zur Bewältigung der COVID-19-Pandemie sind schrittweise ausgelaufen, und sogar die Federal Reserve, die die Leitzinsen im März 2020 zunächst auf null gesenkt hatte, hat ihren Leitzins auf den höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten angehoben.
Die Aussetzung der Rückzahlung von Studienkrediten, die mehrfach verlängert wurde, war eine bedeutende Konjunkturmaßnahme. Zuerst von Donald Trump eingeführt und von Präsident Joe Biden fortgesetzt, wurde Bidens Versuch, Studienkredite zu erlassen, vom Obersten Gerichtshof zurückgewiesen. Während die Biden-Administration alternative Entlastungsmöglichkeiten für Kreditnehmer prüft, sollen die Rückzahlungen beginnen, was den Kreditnehmern im kommenden Jahr nach einem Bericht der Wall Street Journal eine geschätzte finanzielle Belastung in Höhe von 100 Milliarden Dollar bringen wird.
Hier sind die Aktien, die unterschiedliche Schicksale erleben könnten, wenn die Rückzahlung von Studienkrediten beginnt:
Aktien, die davon profitieren könnten
SoFis Aussichten bei der Umschuldung von Studienkrediten
SoFi (NASDAQ:SOFI), ein Akteur in der Branche für die Umschuldung von Studienkrediten, musste während des Moratoriums einen Abschwung hinnehmen, da die Kreditnehmer keinen unmittelbaren Anreiz für eine Umschuldung hatten. SoFi hat in diesem Jahr rechtliche Schritte gegen die Biden-Regierung wegen der Rückzahlungspause eingeleitet. Mit einer starken Position im Bereich der Umschuldung von Studienkrediten ist SoFi gut positioniert, um von der Wiederaufnahme der Rückzahlungen von Studienkrediten zu profitieren. Obwohl die SoFi-Aktie den Nasdaq Composite in diesem Jahr outperformt hat, könnte ein jüngster Kursrückgang einen günstigen Moment darstellen, um in dieses Fintech-Unternehmen zu investieren.
Walmart-Aktie: Discounter gedeihen in wirtschaftlich unsicheren Zeiten
Angesichts der hartnäckig hohen Inflation und einer breiteren wirtschaftlichen Abschwächung haben sich viele Verbraucher Discountern wie Walmart (NYSE:WMT) zugewandt, die für ihre Widerstandsfähigkeit während wirtschaftlicher Abschwünge bekannt sind. Laut Jefferies können Walmart sowie TJX Companies (NYSE:TJX) und Costco (NASDAQ:COST) vermehrt Kundschaft von haushaltsbewussten Kreditnehmern erhalten, da die Rückzahlung von Studienkrediten ihren Finanzen Druck ausübt. Darüber hinaus meldete Costco kürzlich starke Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 und erhielt positive Bewertungen von Wall-Street-Analysten.
Aktien, die wahrscheinlich Gegenwind bekommen
Restaurant-Aktien in schwieriger Lage
Die Wiederaufnahme der Rückzahlung von Studienkrediten kann sich negativ auf Unternehmen der Verbraucherdiskretionären Branche und der Restaurantbranche auswirken. Eine Umfrage von BTIG ergab, dass Kreditnehmer mit höherem Einkommen unverhältnismäßig stark betroffen sein werden, und Unternehmen wie Starbucks (NASDAQ:SBUX), Shake Shack (NYSE:SHAK) und Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) gehören zu denen mit der höchsten Exposition gegenüber diesen Kreditnehmern. Während sich das Verbraucherverhalten möglicherweise nicht drastisch ändern wird, könnten einige Personen ihre Ausgabemuster innerhalb von Menüs anpassen oder die Häufigkeit ihrer Besuche reduzieren.
Verbraucherdiskretionäre Unternehmen gefährdet
Unternehmen wie Apple (NASDAQ:AAPL) könnten den Druck spüren, wenn Kreditnehmer von Studienkrediten ihre diskretionären Ausgaben zurückfahren. Das letzte Quartal des Jahres ist für Apple aufgrund des Weihnachtsgeschäfts in der Regel stark, aber in diesem Jahr könnte die Wiederaufnahme der Rückzahlung von Studienkrediten eine dämpfende Wirkung haben. Ebenso könnten sich Unternehmen im Bereich der Konsumgüter, darunter Amazon (NASDAQ:AMZN) und Automobilhersteller wie Ford (NYSE:F), mit Herausforderungen konfrontiert sehen, da höhere Zinsen und die Rückzahlung von Studienkrediten die Erschwinglichkeit für einige Kreditnehmer verringern.
Ungewisse Zukunft für Robinhood
Auch der Discount-Broker Robinhood (NASDAQ:HOOD) könnte vor Herausforderungen stehen, wenn die Rückzahlung von Studienkrediten wieder aufgenommen wird. Das Ende des Moratoriums könnte zu einem weiteren Rückgang der Sparquote bei Kreditnehmern führen und potenziell die für Investitionen über Plattformen wie Robinhood verfügbaren Mittel reduzieren. Obwohl das Unternehmen sein Angebot diversifiziert und Kosten gesenkt hat, könnte es geringere Handelsvolumina und Einnahmen verzeichnen, wenn die jüngere Kohorte auf seiner Plattform über weniger verfügbares Einkommen verfügt.
Fazit
Die Wiederaufnahme der Rückzahlung von Studienkrediten fügt den Investoren im Oktober eine weitere Komplexitätsschicht hinzu. Nach einem schwierigen September für US-Aktien wird sich der Markt nun auf die anstehenden Quartalsberichte konzentrieren und bewerten, ob die Unternehmen bemerkenswerte Veränderungen im Verbraucherverhalten feststellen, wenn die Rückzahlung von Studienkrediten wieder beginnt.